Industria de la empresa
Intentar clasificar las empresas del mundo puede resultar desalentador, dado que existen más de 63.000 empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo.* Cada una tiene activos, pasivos y objetivos estratégicos únicos.
Aunque no existe un método perfecto de clasificación, el Global Industry Classification Standard (GICS) es uno de los más utilizados. GICS desglosa las empresas del mundo en las 11 categorías de más alto nivel, que se describen con más detalle a continuación. Estos 11 sectores se desglosan a su vez en 24 grupos industriales, 68 industrias y 157 subindustrias. Este método se centra en agrupar las empresas en función de su actividad principal.
El sector de materiales básicos contiene una amplia variedad de empresas manufactureras relacionadas con los productos básicos. Incluye empresas que fabrican de todo, desde papel hasta acero, empresas de minerales y minería, así como fabricantes de materiales de construcción.
Al igual que el sector energético, el sector de materiales está muy correlacionado con el precio de las materias primas. Mientras que las acciones energéticas son sensibles al precio de los recursos energéticos, las acciones de materiales son sensibles al precio de metales como el oro, el cobre y el acero. Este sector suele obtener buenos resultados al principio de una recuperación económica, en parte porque sus resultados financieros tienden a ser más sensibles a la economía. Las empresas de materiales básicos pueden debilitarse a medida que el ciclo económico pasa de una fuerte recuperación a una expansión estable.
Ejemplos de sectores industriales
El Global Industry Classification Standard (GICS), un esfuerzo conjunto de MSCI Inc. y S&P Dow Jones Indices, se considera el sistema definitivo de categorización de grupos industriales en Estados Unidos. Los inversores siguen la evolución de los valores en los distintos grupos porque el destino de una empresa suele estar ligado a tendencias más amplias dentro del sector.
Según MSCI y S&P, cientos de gestores de activos, corredores institucionales y minoristas, depositarios, consultores, analistas de investigación y bolsas de valores han adoptado GICS. Afirman que esto es así porque GICS permite a los participantes en el mercado identificar y analizar empresas utilizando un estándar global común.
Los patrocinadores de GICS revisan anualmente los componentes de su sistema de clasificación. Con una evolución general de la economía hacia la tecnología y las industrias basadas en el conocimiento, no son infrecuentes los cambios en los niveles de “industrias” y “subindustrias”.
A veces los grupos industriales pueden cambiar, como ocurrió a finales de 2017, cuando los patrocinadores renombraron los Servicios de Telecomunicaciones como Servicios de Comunicación en reconocimiento de que la información y los contenidos se transmiten ahora a través de muchos más tipos de plataformas.
Sectores bursátiles
Un desglose sectorial es la combinación de sectores dentro de un fondo o cartera, expresada normalmente como porcentaje de la cartera. La designación de sectores puede variar en función de los criterios de inversión del fondo y de su objetivo general.
El desglose por sectores se facilita para el análisis de los fondos y puede ayudar al inversor a observar las asignaciones de inversión de un fondo. La inversión sectorial puede ser un factor importante a la hora de influir en las inversiones del fondo. Un fondo puede dirigirse a un sector específico, tratar de diversificar entre sectores o, en general, tener una varianza sectorial resultante de invertir a partir de un universo amplio. Un fondo sectorial tendría una asignación del 100% a un sector específico.
Algunos fondos pueden tener restricciones en las inversiones sectoriales. Por lo tanto, los gestores de fondos utilizan el análisis de fondos para excluir inversiones específicas. Esto ocurre a menudo con los fondos centrados en cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Estos fondos tratan de excluir industrias o empresas que sus inversores consideran indeseables por diversas razones. Puede tratarse de una agrupación de industrias, como los productores de tabaco en un fondo, o las empresas de prospección petrolífera en otro.
Sectores de la economía
Aunque algunos piensen que son lo mismo, los términos “industria” y “sector” tienen significados diferentes. Industria se refiere a un grupo específico de tipos similares de empresas, mientras que sector describe un amplio segmento de la economía. En el mercado bursátil, la terminología generalmente aceptada cita un sector como clasificación amplia y una industria como clasificación más restringida.
La industria se refiere a un grupo específico de empresas que operan en un ámbito empresarial similar y tienen actividades empresariales parecidas. Las industrias se crean desglosando los sectores en agrupaciones más definidas. Por lo tanto, una industria es una subcategoría de un sector.
Ejemplos de industrias son los bancos, las empresas de gestión de activos, las compañías de seguros y los corredores de bolsa. Las empresas que pertenecen a un mismo sector ofrecen productos o servicios similares y compiten por los clientes que los necesitan. Por ejemplo, los bancos compiten entre sí por los clientes que necesitan cuentas corrientes y de ahorro. Las empresas de gestión de activos compiten por los clientes inversores.