Flujos de tesoreria
Flujo de caja frente a beneficios
Para cualquier contrato financiero, los flujos de caja contractuales (también flujos de caja programados) denotan los intercambios de flujos de caja (dinero) entre las partes contratantes según lo estipulado en la documentación del contrato (acuerdo de préstamo, hoja de condiciones, folleto, etc.). Estos intercambios constituyen los pagos programados definidos en el documento contractual que se producirán en el futuro.
Estructuralmente, los flujos de caja contractuales se definen utilizando conceptos como las fechas de inicio y fin, los intervalos en los que deben producirse los pagos, los importes monetarios de dichos pagos que pueden estar supeditados a determinados sucesos observables (por ejemplo, tipos de mercado, acontecimientos).
En el caso de los instrumentos de deuda, existe una separación estándar de los flujos de efectivo en flujos de reembolso del principal y flujos de pago de intereses. Esta división no tiene necesariamente un significado monetario intrínseco (es principalmente una convención cultural).
En el caso de un plan de interés variable, los intereses del préstamo se pagan periódicamente (mensualmente, trimestralmente) a un tipo especificado en relación con algún tipo de referencia. Los préstamos con pagos a tipo de interés variable implican, por tanto, flujos de caja cuyos valores absolutos no se conocen con certeza, salvo hasta la siguiente revisión del tipo de interés.
Flujo de caja descontado
El flujo de caja es la cantidad neta de efectivo que una entidad recibe y desembolsa durante un periodo de tiempo. Una entidad debe mantener un nivel positivo de flujo de caja para seguir en activo, y también necesita flujos de caja positivos para generar valor para los inversores. En concreto, los inversores quieren ver flujos de caja positivos incluso después de haber realizado pagos por gastos de capital (lo que se conoce como flujo de caja libre). El periodo de tiempo sobre el que se realiza el seguimiento del flujo de caja suele ser un periodo de información estándar, como un mes, un trimestre o un año. Una forma alternativa de calcular el flujo de caja de una entidad es sumar todos los gastos no monetarios (como la depreciación y la amortización) a su beneficio neto después de impuestos, aunque este enfoque sólo se aproxima a los flujos de caja reales.Flujo de caja de las operacionesLas entradas de caja de las operaciones son el efectivo pagado por los clientes por los servicios o bienes proporcionados por la entidad. Incluye las principales actividades generadoras de ingresos de una entidad, como el efectivo recibido por la venta de bienes o servicios, los cánones por el uso de la propiedad intelectual propiedad de la empresa, las comisiones por ventas en nombre de otras entidades y el efectivo pagado a los proveedores. Es probable que la mayor parte de los flujos de tesorería se contabilicen en esta categoría. El flujo de caja de las operaciones tiene que ser positivo a largo plazo, o de lo contrario una empresa tendrá que recurrir a formas alternativas de financiación para asegurarse de que tiene suficiente efectivo para seguir funcionando.
Flujo de caja de las operaciones
Explicamos en detalle las cuestiones de clasificación del flujo de caja y los requisitos de información no monetaria. Proporcionamos orientaciones interpretativas nuevas y actualizadas sobre la aplicación de la norma ASC 230 a los criptoactivos, las pensiones, el factoring, los acuerdos de deuda y los equivalentes de efectivo.
El estado de flujos de efectivo es un componente central de los estados financieros de una entidad. Potencialmente incomprendido y a menudo olvidado cuando se preparan los estados financieros, proporciona información clave sobre la salud financiera de una entidad y su capacidad para generar efectivo.
Los principios subyacentes en el Tema 230 (Estado de flujos de efectivo) parecen sencillos. Los flujos de tesorería se clasifican como actividades de explotación, financiación o inversión en función de su naturaleza. Pero identificar la categoría de actividad adecuada para los numerosos tipos de flujos de caja puede resultar complejo y suele ser objeto de escrutinio por parte de la SEC. La composición del efectivo y los equivalentes de efectivo también suele plantear dudas.
Esta complejidad se ve agravada por el hecho de que cada transacción registrada a través de los estados financieros debe ser evaluada por su impacto en el estado de flujos de efectivo. Esto es cierto incluso para las transacciones que no implican efectivo. Sin embargo, no ha habido un establecimiento significativo de normas en esta área desde 2016, cuando el EITF aclaró una serie de cuestiones de clasificación y cambió la presentación de efectivo restringido y equivalentes de efectivo. Por lo tanto, siguen existiendo diversas prácticas de presentación.
Flujo de caja deutsch
Descripción: Como ya hemos dicho, el flujo de caja puede ser positivo o negativo. Se calcula restando el saldo de caja al principio de un periodo, que también se conoce como saldo inicial, del saldo de caja al final del periodo (que puede ser un mes, un trimestre o un año) o saldo final.
Si la diferencia es positiva, significa que tiene más efectivo al final de un periodo determinado. Si la diferencia es negativa, significa que dispone de menos efectivo al final de un periodo determinado en comparación con el saldo inicial al comienzo de un periodo.
Para analizar de dónde sale y de dónde entra el efectivo, se preparan los estados de flujo de caja. Tiene tres categorías principales: el flujo de caja de explotación, que incluye las transacciones cotidianas, el flujo de caja de inversión, que incluye las transacciones que se realizan con fines de expansión, y el flujo de caja de financiación, que incluye las transacciones relacionadas con el importe de los dividendos pagados a los accionistas.
Sin embargo, el nivel de flujo de caja no es una métrica ideal para analizar una empresa a la hora de tomar una decisión de inversión. El balance y la cuenta de resultados de una empresa deben estudiarse detenidamente para llegar a una conclusión.