Dotacion reserva legal

Fondo de dotación

La estrategia de inversión y gestión de las reservas acumuladas se basa en varios factores inherentes al uso previsto de los fondos. Nos centraremos aquí en tres importantes.LiquidezLa liquidez es la facilidad con la que un activo puede convertirse en efectivo. Las cuentas de ahorro, las cuentas del mercado monetario y los valores del Tesoro a corto plazo son ejemplos de inversiones muy líquidas. Los activos ilíquidos son aquellos que no pueden convertirse rápidamente en efectivo. La volatilidad describe la cantidad de cambios que experimenta un precio a lo largo del tiempo, normalmente medidos por la desviación estándar. Un activo cuyos precios oscilan ampliamente, subiendo y bajando durante un periodo sostenido, se dice que es volátil. Los activos de baja volatilidad presentan variaciones de precios más estables y constantes a lo largo del tiempo.Horizonte temporalEl horizonte temporal es el intervalo de tiempo que transcurre desde que se invierten los fondos hasta que se utilizan para el fin previsto. Los fondos que se utilizarán en un plazo de dos años suelen considerarse a corto plazo. El medio plazo se considera entre dos y diez años y el largo plazo es un periodo de más de diez años.Estos tres factores -liquidez, volatilidad y horizonte temporal- están interrelacionados y son fundamentales para determinar la estrategia de inversión adecuada para el objetivo estratégico de la organización. Veamos los cuatro usos de los fondos y sus correspondientes estrategias de inversión. Lo que sigue es sólo para fines educativos y no son instrucciones específicas de inversión. Suavización de ingresos

Política de dotación

Versión para imprimirCrear una dotación puede ser una estrategia importante para reservar fondos para el futuro, y puede ser un sello de sostenibilidad financiera. Sin embargo, la creación de una dotación no es el enfoque adecuado para todas las organizaciones sin ánimo de lucro, por lo que es importante entender cuáles pueden ser las ventajas, y también cuáles son los requisitos administrativos y fiduciarios para mantener adecuadamente una dotación a lo largo del tiempo.

Para empezar, ¿qué son exactamente las "dotaciones"? En general, las dotaciones pueden describirse como activos (normalmente cuentas de efectivo que se invierten en acciones o bonos, u otros vehículos de inversión) reservados para que los activos originales (conocidos como el "corpus") crezcan con el tiempo como resultado de los ingresos obtenidos de los intereses de los fondos invertidos subyacentes. El corpus también puede incrementarse con el tiempo. Los fondos de dotación son utilizados habitualmente por grandes instituciones, como universidades y hospitales, pero también pueden desempeñar un papel en la gestión financiera y/o la estrategia de ingresos de cualquier organización benéfica sin ánimo de lucro.

El corpus de un fondo dotado no suele utilizarse para financiar los gastos de funcionamiento anuales. El objetivo de la mayoría de las organizaciones con fondos de dotación es permitir que el corpus crezca sin retiradas, de modo que el corpus subyacente aumente su valor con el tiempo y los intereses obtenidos estén disponibles cada año para el propósito declarado de la dotación. (Por supuesto, uno de los propósitos declarados de una dotación podría ser utilizar los intereses para "contribuir a los ingresos operativos anuales de la organización").

Ejemplo de fondo de dotación

Propósito La Universidad recibe fondos de dotación de los donantes para una variedad de propósitos que incluyen premios a estudiantes, becas, subsidios y enriquecimiento de programas.    La Universidad se encarga de invertir los fondos de dotación para maximizar el beneficio de los beneficiarios actuales y futuros.    El propósito de esta política es describir los objetivos y principios por los que se establecen, administran y desembolsan los fondos fiduciarios y de dotación de la Universidad.

"Fondo de Dotación" significa una suma principal, reservada permanentemente e invertida por la Universidad con sólo los ingresos (todos o una parte de ellos) utilizados para apoyar programas o proyectos específicos, a menudo basados en la dirección del Donante.

"Dotación" significa el valor total de los Fondos de Dotación de la Universidad. La dotación se compone de cuentas individuales de capital de dotación, cada una de las cuales representa el valor original de la donación y las adiciones realizadas por la inflación y otras cantidades capitalizadas.

"Fondo de estabilización" significa el fondo establecido para suavizar las fluctuaciones anuales de los ingresos, así como para proporcionar una reserva que se utilizará cuando el fondo de dotación no obtenga suficientes ingresos para cubrir las cantidades de gasto aprobadas.

Sinónimos de dotación

Se está produciendo una reacción contra las organizaciones benéficas que solicitan fondos desesperadamente, pero cuando la gente mira su informe anual, sus estados financieros, su sitio web o su T3010, ve que la organización tiene mucho dinero u otros activos.      La reacción va a ser especialmente dura contra las organizaciones benéficas con activos importantes que, por diversas razones, decidan ser "fiscalmente responsables" y despedir al personal o recortar los desembolsos a otras organizaciones benéficas (por ejemplo, debido a la caída de la bolsa).      Toda organización benéfica que tenga, o parezca tener, una gran cantidad de activos (dinero en efectivo, inversiones, reservas, edificios, etc.) Y desee recaudar más fondos debe tener una explicación de por qué tiene esas reservas.    Esto se denomina política de fondos de reserva.

No hay nada de malo en que las organizaciones benéficas tengan reservas; de hecho, disponer de fondos sin restricciones es vital para la mayoría de las organizaciones benéficas para hacer frente a las fluctuaciones de los ingresos, a las diferentes necesidades de gastos y, quizás, incluso a la necesidad de cerrar un día.      Sin embargo, el público e incluso muchos miembros del sector benéfico no entienden la diferencia entre activos, dotaciones, dotaciones perpetuas, reservas, efectivo, etc.    Ven que los fondos figuran como activos y muchos asumen que están disponibles libremente para los gastos de la organización benéfica.