Ratio de cobertura del servicio de la deuda
Efectivo disponible para el servicio de la deuda
Probablemente ya sepa que su calificación crediticia FICO® de tres dígitos es una cifra clave a la hora de solicitar una hipoteca. Si esa puntuación es demasiado baja, los prestamistas dudarán en aprobarle una hipoteca. Pero ¿sabía que el servicio total de su deuda es otro factor financiero clave que determinará si reúne los requisitos para una hipoteca?
Es similar a su ratio deuda-ingresos en el sentido de que analiza qué parte de sus ingresos consumen cada mes, o cada año, sus obligaciones de deuda. Si tiene una mayor cantidad de deuda, tendrá que dedicar un mayor porcentaje de sus ingresos brutos anuales a pagarla.
Definición del servicio de la deuda: El servicio total de la deuda es la cantidad de dinero que necesitas para amortizar completamente tu deuda durante un periodo de tiempo determinado. Puedes calcular el servicio total de la deuda para un mes, un año o cualquier otro periodo. El servicio total de la deuda debe ser suficiente para cubrir tanto los pagos del principal como los de los intereses de sus préstamos y otras obligaciones de deuda.
Los prestamistas son cautelosos a la hora de aprobar préstamos hipotecarios. Quieren asegurarse de que los prestatarios pueden hacer frente a sus pagos mensuales puntualmente. Los cálculos del servicio de la deuda ayudan en esta tarea. Si las deudas de los prestatarios ya consumen demasiado de sus ingresos brutos mensuales, los prestamistas dudarán más a la hora de aprobarles un préstamo hipotecario.
¿Qué es un buen ratio de cobertura del servicio de la deuda?
Sin embargo, por regla general, un DSCR superior a 1,25 suele considerarse "sólido", mientras que los ratios inferiores a 1,00 podrían indicar que la empresa atraviesa dificultades financieras.
¿Cómo se calcula la cobertura del servicio de la deuda?
El ratio de cobertura del servicio de la deuda mide el flujo de caja de una empresa frente a sus obligaciones de deuda. El DSCR puede ayudar a las empresas a saber si tienen suficientes ingresos netos de explotación para devolver los préstamos. Para calcular el DSCR, hay que dividir los ingresos netos de explotación entre el servicio de la deuda, incluidos el principal y los intereses.
¿Cómo calcular el ratio de servicio de la deuda?
¿Cómo se calcula el coeficiente de servicio de la deuda? Para calcular el ratio de servicio de la deuda, divida los ingresos netos de explotación de su empresa entre el servicio de la deuda. Esto se suele hacer sobre una base anual, por lo que compara los ingresos operativos netos anuales con el servicio de la deuda anual, pero se puede hacer para cualquier período de tiempo.
Ratio de apalancamiento
El ratio de cobertura del servicio de la deuda se aplica a las finanzas empresariales, públicas y personales. En el contexto de las finanzas corporativas, el ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) es una medida del flujo de caja disponible de una empresa para pagar las obligaciones de deuda actuales. El DSCR muestra a los inversores si una empresa tiene ingresos suficientes para pagar sus deudas.
El ratio de cobertura del servicio de la deuda es un indicador muy utilizado de la salud financiera de una empresa, especialmente las que están muy apalancadas y tienen mucha deuda. El ratio compara las obligaciones totales de deuda de una empresa (incluidos los reembolsos del principal y algunos acuerdos de arrendamiento financiero) con sus ingresos de explotación.
Diferentes prestamistas, partes interesadas y socios se centrarán en diferentes métricas de DSCR. Además, hay que tener en cuenta la historia de la empresa, su sector, su cartera de productos y sus relaciones anteriores con los prestamistas. Las partes externas también pueden ser más consideradas durante la operación estacional, cuando los ingresos de una empresa son flexibles, aunque los términos de DSCR suelen incluirse en los acuerdos de préstamo.
La fórmula del ratio de cobertura del servicio de la deuda requiere los ingresos netos de explotación y el servicio total de la deuda de la entidad. Los ingresos netos de explotación son los ingresos de una empresa menos determinados gastos de explotación (COE), sin incluir impuestos ni pagos de intereses. A menudo se considera el equivalente a los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT).
Ratio deuda/activo
El Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda (RCSD) es aplicable a muchas esferas de las finanzas y en muchos sectores, en particular el personal, el empresarial y el gubernamental. El ratio determina la cantidad que posee la entidad para hacer frente a sus necesidades corrientes de tesorería y a sus obligaciones crediticias. El DSCR representa la capacidad de una empresa, un proyecto o un individuo para pagar sus obligaciones corrientes con su fuente de ingresos.
El análisis primordial que los bancos y las entidades financieras ven en el solicitante es si puede o no pagar el principal y los intereses en el plazo estipulado teniendo en cuenta sus ingresos netos actuales y las obligaciones de deuda durante un periodo. En el caso de las empresas, los ingresos netos de explotación se dividen por los pagos anuales de deuda que realiza la empresa.
Los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones se denominan EBITDA (ingresos netos de explotación), y Capex son los gastos de capital, que se restan para mostrar la cantidad real disponible de ingresos de explotación para el pago de la deuda.
Aunque el cálculo de la cifra no concede automáticamente el préstamo al solicitante, independientemente de quién sea y del tipo de préstamo que solicite. La interpretación variará y dependerá de varios factores que tienen en cuenta el historial de reembolso de deudas del solicitante en forma de puntuaciones de crédito, otros ratios financieros y balances. Si el DSCR es superior a 1, el solicitante tiene una posición favorable para obtener el préstamo, ya que un número mayor indica una fuerte entrada de efectivo para hacer frente a las deudas, y un número menor significa lo contrario.
Ratio de cobertura de activos
El ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), conocido como "ratio de cobertura de la deuda" (DCR), es la relación entre los ingresos de explotación disponibles y el servicio de la deuda en concepto de intereses, principal y pagos de arrendamientos. Se trata de una referencia muy utilizada para medir la capacidad de una entidad (persona física o jurídica) de producir suficiente efectivo para cubrir los pagos de su deuda (incluido el arrendamiento financiero). Cuanto mayor sea este ratio, más fácil será obtener un préstamo. La expresión también se utiliza en la banca comercial y puede expresarse como un ratio mínimo aceptable para un prestamista; puede ser una condición del préstamo. El incumplimiento de un pacto DSCR puede, en algunas circunstancias, constituir un acto de incumplimiento.
En la financiación inmobiliaria comercial, el DSCR es la principal medida para determinar si una propiedad será capaz de sostener su deuda basándose en el flujo de caja. A finales de los 90 y principios de los 2000, los bancos solían exigir un DSCR de al menos 1,2,[cita requerida] pero los bancos más agresivos aceptaban ratios inferiores, una práctica arriesgada que contribuyó a la crisis financiera de 2007-2010. Un DSCR superior a 1 significa que (en teoría, calculado según las normas y supuestos bancarios) la entidad genera suficiente flujo de caja para pagar sus obligaciones de deuda. Un DSCR inferior a 1,0 indica que no hay suficiente flujo de caja para cubrir los pagos del préstamo. En determinados sectores en los que se recurre a la financiación de proyectos sin recurso, se suele utilizar una cuenta de reserva del servicio de la deuda para garantizar que se pueda hacer frente al reembolso del préstamo incluso en periodos con un DSCR<1,0 [2].