Flujo de tesoreria

Capital de trabajo

El flujo de caja es la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo, como los valores, que una empresa genera o gasta durante un periodo de tiempo determinado. La tesorería determina la capacidad de acción de una empresa: cuanto más efectivo tenga y menor sea la tasa de consumo de efectivo, más margen de maniobra tendrá la empresa y, normalmente, mayor será su valoración.

El flujo de caja difiere del beneficio. El flujo de caja se refiere al dinero que entra y sale de la empresa. El beneficio, sin embargo, es el dinero que tienes después de deducir los gastos de tu negocio de los ingresos totales.

Hay tres tipos de flujo de caja que las empresas deben seguir y analizar para determinar la liquidez y la solvencia del negocio: el flujo de caja de las actividades de explotación, el flujo de caja de las actividades de inversión y el flujo de caja de las actividades de financiación. Los tres se incluyen en el estado de flujo de caja de una empresa.

Al realizar un análisis del flujo de caja, las empresas correlacionan las partidas de esas tres categorías de flujo de caja para ver por dónde entra el dinero y por dónde sale. A partir de ahí, pueden sacar conclusiones sobre el estado actual de la empresa.

Ratio de rapidez

Un estado de flujos de efectivo es un estado financiero que proporciona datos agregados sobre todas las entradas de efectivo que una empresa recibe de sus operaciones en curso y de fuentes de inversión externas. También incluye todas las salidas de efectivo que pagan las actividades empresariales y las inversiones durante un periodo determinado.

Los estados financieros de una empresa ofrecen a los inversores y analistas un retrato de todas las transacciones que pasan por el negocio, donde cada transacción contribuye a su éxito. Se cree que el estado de flujos de caja es el más intuitivo de todos los estados financieros porque sigue el efectivo realizado por la empresa de tres formas principales: a través de las operaciones, la inversión y la financiación. La suma de estos tres segmentos se denomina flujo de caja neto.

Toda empresa que venda y ofrezca sus acciones al público debe presentar informes y estados financieros a la Comisión del Mercado de Valores (SEC). Los tres principales estados financieros son el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja. El estado de flujo de caja es un documento importante que ayuda a las partes interesadas a conocer todas las transacciones que realiza una empresa.

Balance de situación

El flujo de caja es la cantidad neta de efectivo que una entidad recibe y desembolsa durante un periodo de tiempo. Es necesario mantener un nivel positivo de flujo de caja para que una entidad siga en activo, mientras que los flujos de caja positivos también son necesarios para generar valor para los inversores. En particular, los inversores quieren ver flujos de caja positivos incluso después de que se hayan realizado pagos por gastos de capital (lo que se conoce como flujo de caja libre). El periodo de tiempo en el que se realiza el seguimiento del flujo de caja suele ser un periodo de información estándar, como un mes, un trimestre o un año. Una forma alternativa de calcular el flujo de caja de una entidad es sumar todos los gastos no monetarios (como la depreciación y la amortización) a su beneficio neto después de impuestos, aunque este enfoque sólo se aproxima a los flujos de caja reales.Flujo de caja de las operacionesLas entradas de caja de las operaciones son el efectivo pagado por los clientes por los servicios o bienes proporcionados por la entidad. Incluye las principales actividades generadoras de ingresos de una entidad, como el efectivo recibido por la venta de bienes o servicios, los cánones por el uso de la propiedad intelectual de la empresa, las comisiones por ventas en nombre de otras entidades y el efectivo pagado a los proveedores. El grueso de todos los flujos de caja probablemente se reportará dentro de esta categoría. El flujo de caja de las operaciones tiene que ser positivo a largo plazo, o de lo contrario la empresa tendrá que recurrir a formas alternativas de financiación para asegurarse de que tiene suficiente efectivo para seguir funcionando.

Comentarios

La capacidad de una empresa de crear valor para los accionistas viene determinada fundamentalmente por su capacidad de generar flujos de caja positivos o, más concretamente, de maximizar el flujo de caja libre (FCF) a largo plazo. El FCF es el efectivo generado por una empresa a partir de sus operaciones comerciales normales después de restar cualquier dinero gastado en gastos de capital (CapEx).

El flujo de caja es la cantidad de efectivo que entra y sale de una empresa. Las empresas reciben dinero de las ventas como ingresos y gastan dinero en gastos. También pueden recibir ingresos por intereses, inversiones, cánones y acuerdos de licencia, y vender productos a crédito, esperando recibir realmente el dinero adeudado en una fecha posterior.

Evaluar las cantidades, el calendario y la incertidumbre de los flujos de caja, junto con su origen y su destino, es uno de los objetivos más importantes de la información financiera. Es esencial para evaluar la liquidez, la flexibilidad y el rendimiento financiero general de una empresa.

Un flujo de caja positivo indica que los activos líquidos de una empresa están aumentando, lo que le permite cubrir sus obligaciones, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar gastos y proporcionar un colchón contra futuros desafíos financieros. Las empresas con una gran flexibilidad financiera pueden aprovechar las inversiones rentables. También les va mejor en las recesiones, al evitar los costes de las dificultades financieras.