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Desde el desglose de la definición y las fórmulas del EBITDA hasta la explicación de por qué es un término importante en el proceso de valoración y venta de una empresa, esta completa guía le mostrará qué es el EBITDA y qué significa para su empresa.
El EBITDA es la forma en que muchas personas determinan el valor de una empresa, ya que se centra en el resultado financiero de las decisiones operativas. Para ello, elimina el impacto de las decisiones no operativas tomadas por la dirección actual, como los gastos por intereses, los tipos impositivos o los activos intangibles significativos.
El resultado es una cifra que refleja mejor la rentabilidad operativa de una empresa y que los propietarios, compradores e inversores pueden comparar entre empresas. Es por ello que muchos emplean el EBITDA por encima de otras métricas a la hora de decidir qué organización es más atractiva.
La definición de LTM (Últimos Doce Meses) EBITDA, también conocido como Trailing Twelve Months (TTM), es una métrica de valoración que muestra sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y ajustes de amortización en los últimos 12 meses.
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¿Qué valor tiene su empresa? Tanto si estás solicitando una línea de crédito empresarial, buscando inversores o intentando determinar tu capacidad para pagar deudas, realizar un análisis financiero es clave.
Una herramienta común utilizada por los analistas financieros y los inversores es el EBITDA. Es una medida financiera que les da una idea del valor y la eficiencia de una empresa. Vamos a profundizar en esta medida financiera y a aprender cómo se utiliza.
EBITDA significa beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Es un margen que ofrece a los inversores una imagen a corto plazo de la eficiencia operativa de una empresa. Es un término intercambiable con beneficios o ingresos.
No está regulado por los principios contables generalmente aceptados (PCGA), que son un conjunto común de normas y procedimientos que siguen los profesionales de la contabilidad. Por este motivo, las empresas que elaboran sus estados financieros siguiendo los GAAP no suelen calcular el EBITDA.
El objetivo principal del EBITDA es comparar la rentabilidad de distintos sectores y empresas. Lo utilizan sobre todo los inversores o analistas que evalúan los resultados financieros de una empresa. No proporciona una visión completa de los resultados de una empresa, por lo que suele utilizarse junto con otros estados financieros y ratios para ofrecer una imagen más clara de su situación financiera.
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EBITDA son las siglas de Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). Es una métrica que mide el rendimiento financiero global de una empresa. Esencialmente, es una herramienta de valoración que los inversores utilizan para calibrar la rentabilidad de la empresa antes de invertir en ella.
La depreciación se utiliza para prorratear activos tangibles como equipos, ordenadores, vehículos, etc. Por ejemplo, supongamos que compramos un coche de empresa por 60.000 dólares con una vida útil estimada de 10 años. En ese caso, podemos suponer que el gasto anual de depreciación de la empresa por el vehículo es de 6.000 $ (60.000 $/10 años) en lugar de contabilizarlo al 100% como gasto en el primer año.
Es habitual que las empresas financien sus operaciones con deudas. Las deudas son inevitables a menos que se disponga de un capital lo suficientemente grande (e inagotable) para empezar. Sin embargo, los gastos por intereses repercuten en la rentabilidad de la empresa. Dicho esto, cuanto mayor sea la deuda, más significativo será el impacto.
Por ejemplo, te encuentras con dificultades para servir tu deuda durante una recesión económica. ¿Qué ocurre entonces? Sus inversores se fijarán en su ratio de cobertura de intereses, también conocido como beneficios antes de intereses o impuestos (EBIT), para determinar su capacidad de pagar intereses con sus ingresos de explotación. Cuanto mayor sea el ratio, mejor.
Significado de Ebitda
El EBITDA, o beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, es una medida de rentabilidad alternativa al beneficio neto. Al eliminar los gastos de depreciación y amortización no monetarios, así como los impuestos y los costes de la deuda dependientes de la estructura de capital, el EBITDA intenta representar el beneficio en efectivo generado por las operaciones de la empresa.
El EBITDA no es una métrica reconocida por los principios contables generalmente aceptados (PCGA). Algunas empresas que cotizan en bolsa comunican el EBITDA en sus resultados trimestrales junto con cifras de EBITDA ajustado que suelen excluir costes adicionales, como la remuneración basada en acciones.
La creciente atención que empresas e inversores prestan al EBITDA ha suscitado alegaciones de que exagera la rentabilidad. La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) exige a las empresas que cotizan en bolsa que comuniquen las cifras de EBITDA que muestren cómo se han obtenido a partir de los ingresos netos, y les prohíbe comunicar el EBITDA por acción.
Las cifras de beneficios (ingresos netos), impuestos e intereses se encuentran en la cuenta de resultados, mientras que las cifras de depreciación y amortización se encuentran normalmente en las notas a los beneficios de explotación o en el estado de flujos de caja. El método abreviado habitual para calcular el EBITDA es empezar con el beneficio de explotación, también llamado beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT), y luego añadir la depreciación y la amortización.