Ratios de tesoreria formula

Coeficiente de cobertura del flujo de caja

El ratio entre el flujo de caja libre y el flujo de caja operativo es diferente de otros ratios. Es diferente en el sentido de que compara dos medidas de flujo de caja. Normalmente, los ratios de flujo de caja comparan una partida de flujo de caja con una partida de la cuenta de resultados o del balance. He aquí los detalles de este ratio:

Flujo de caja de explotación: El flujo de caja de explotación es considerado por muchos como la medida más adecuada del flujo de caja. Mide el flujo de caja que la empresa ha sido capaz de generar a partir de sus operaciones cotidianas. El flujo de caja generado por acontecimientos puntuales, como la venta de activos e inversiones, no forma parte de él. Por lo tanto, los inversores pueden esperar que este flujo de caja continúe en el próximo periodo.

Flujo de caja libre: El flujo de caja libre no figura en el estado de flujo de caja. Se obtiene restando los gastos de capital del flujo de caja operativo. Esta medida es importante porque es la cantidad de flujo de caja que les queda a los inversores después de satisfacer las necesidades de crecimiento de la empresa.

Ratio de flujo de caja operativo

El ratio de flujo de caja sobre deuda es un ratio de cobertura que refleja la relación entre el flujo de caja operativo de una empresa y su deuda total. En pocas palabras, esta métrica se utiliza a menudo para determinar el tiempo necesario para que una empresa pague su deuda utilizando únicamente su flujo de caja. Se utiliza el flujo de caja en lugar de los beneficios, ya que el flujo de caja es un indicador más preciso de la capacidad financiera de una empresa.

Sí, es poco probable que una empresa gaste todo su flujo de caja operativo para cubrir su deuda. Sin embargo, el ratio flujo de caja/deuda ofrece una visión de la situación financiera general de una empresa. Un ratio elevado muestra que una empresa es muy capaz de devolver su deuda y de endeudarse más si es necesario.

Otro método para determinar el ratio flujo de caja/endeudamiento de una empresa consiste en examinar su EBITDA en lugar de su flujo de caja procedente de las operaciones. Esta opción rara vez se utiliza, ya que incluye la inversión en existencias. Estas pueden no venderse fácilmente y, por lo tanto, no son tan líquidas como el efectivo procedente de las operaciones. A menos que haya suficiente información sobre la composición de los activos de una empresa, es casi imposible saber si una empresa puede pagar sus deudas tan fácilmente con el método del EBITDA.

Fórmula del flujo de caja operativo

La solvencia empresarial se produce cuando una empresa tiene suficiente inversión en activos para cubrir su deuda o pasivo. Los ratios de solvencia miden hasta qué punto una empresa puede cubrir sus pasivos a largo plazo o durante más de un año. Los ratios de tesorería son más precisos para medir la liquidez y la solvencia de una empresa que los ratios derivados de la cuenta de resultados o del balance.

Saber desarrollar y aplicar la información obtenida a partir de los ratios de tesorería es crucial para la viabilidad de una empresa. La viabilidad empresarial es la capacidad de una empresa para generar beneficios, o ingresos netos, de forma continuada, año tras año.

El estado de flujos de caja es uno de los tres estados financieros que un empresario utiliza en el análisis del flujo de caja. El flujo de caja es el dinero que entra y sale de una empresa y es la fuerza motriz de sus operaciones.

Un estado de flujos de caja desglosa los flujos de caja de la empresa en tres tipos: flujos de caja de explotación, flujos de caja de financiación y flujos de caja de inversión. Los flujos de caja de explotación son los aumentos y disminuciones en las cuentas de activo corriente y pasivo corriente durante un periodo de tiempo. Los flujos de tesorería de financiación, por su parte, son el resultado de la financiación de la empresa o de la devolución de financiación. Y, por último, los flujos de caja de inversión son el resultado de las actividades de inversión de la empresa en valores financieros, inmovilizado material o bienes de equipo.

Fórmula del coeficiente de tesorería de explotación

El flujo de caja de una empresa indica su situación de liquidez. El flujo de caja es la cantidad de efectivo o su equivalente que la empresa recibe o entrega en forma de pagos a los acreedores. Por lo tanto, los ratios de flujo de caja son más importantes y auténticos que las cuentas de pérdidas y ganancias y los ratios del balance, que pueden manipularse.

Los estados de flujo de caja, sin embargo, son difíciles de manipular. Los estados de flujo de caja tratan de los flujos de caja reales de una empresa y son, por tanto, más fiables. Las empresas que generan más efectivo se denominan vacas lecheras, ya que disfrutan de un mayor margen de seguridad durante una tendencia bajista. Se pueden elaborar ratios utilizando los elementos del estado de flujos de caja junto con la cuenta de pérdidas y ganancias y el balance.

Uno de los componentes más importantes del estado de flujos de tesorería es el flujo de caja neto de las operaciones (CFO). Mide cuánto efectivo se genera a partir de las operaciones empresariales. En los ratios de tesorería, el CFO neto es el elemento más importante. Conozcamos algunos importantes: