Que son las deudas a corto plazo
Deuda a largo plazo
GMT Research es una empresa de investigación contable que desarrolla metodologías propias para detectar anomalías financieras, o rasgos similares a los chanchullos contables del pasado, en empresas que cotizan en bolsa. Tiene su sede en Hong Kong, se centra en Asia y está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. La empresa asesora a instituciones de inversión de todo el mundo. Para más información, visite nuestras páginas de Condiciones de uso o Acerca de nosotros.
Penalizamos a las empresas con un nivel elevado y/o creciente de deuda a corto plazo como porcentaje de la deuda total en relación con sus pares del sector. Las empresas que dependen de la financiación a corto plazo son más vulnerables a las crisis de liquidez que las que cuentan con financiación a largo plazo, ya que los servicios de deuda pueden retirarse inmediatamente. Aunque es probable que las empresas con financiación a corto plazo tengan un coste de la deuda más bajo que las que tienen financiación a más largo plazo, si los tipos de interés suben, las que tienen financiación a corto plazo verán cómo los tipos suben más rápidamente.
En general, los sectores con plazos de inversión más largos, como los servicios eléctricos y el petróleo y el gas, dependen de la financiación a largo plazo. La deuda a corto plazo suele representar menos del 25% de su deuda total, como se muestra en el gráfico 45. Mientras tanto, las industrias manufactureras en general están mucho más expuestas a la deuda a corto plazo, que suele representar más de dos tercios de su deuda total. Curiosamente, los mercados emergentes tienden a depender mucho más de la deuda a corto plazo para sus necesidades de financiación que los desarrollados, como se muestra en la figura 46. Sospechamos que se trata de una cuestión de gobierno corporativo. Las empresas de los mercados emergentes, como China y Vietnam, son mucho más oportunistas a la hora de gestionar sus balances y menos conscientes de los peligros de financiar los activos a largo plazo con financiación a corto plazo.
Ejemplos de deuda a largo plazo
La deuda a corto plazo de los países en desarrollo con los bancos extranjeros pasó de 176.000 a 454.000 millones de dólares entre 1990 y 1997. Esta rápida acumulación de deuda a corto plazo fue un factor clave en las crisis financieras que sacudieron a México en 1994-95, a Asia Oriental en 1997-98 y a Rusia y Brasil en 1998-99.
En la década de 1990 se produjo un auge de los préstamos a corto plazo de los bancos internacionales a los países en desarrollo que duró hasta que estalló la crisis financiera de Asia en 1997 (Cuadro 1). En 1997, casi el 60% de todos los créditos bancarios internacionales pendientes de pago a los países en desarrollo tenían un plazo de vencimiento inferior a un año, y alrededor del 50% de todos los nuevos préstamos de los bancos internacionales tenían un plazo de vencimiento igual o inferior a un año, una proporción mucho mayor que a principios de la década (gráfico 1). El volumen de la deuda a corto plazo creció más rápidamente en Asia Oriental, seguida de América Latina. Entre los 10 principales receptores de préstamos a corto plazo durante 1990-96 se encuentran Brasil, Corea, México, Rusia y Tailandia. La deuda a corto plazo superó a las reservas internacionales en cada uno de estos países en el periodo anterior al inicio de las grandes reversiones de los flujos de capital privado y las crisis financieras (gráficos 2 y 3).
Deuda a corto plazo frente a largo plazo
Tanto si se ha encontrado con un saldo de tarjeta de crédito más alto de lo que puede pagar, como si ha tenido algunos gastos imprevistos o ha perdido una fuente de ingresos, es posible que tenga alguna deuda a corto plazo que pagar. Incluso puede sentir que su deuda se interpone en el camino de otras prioridades personales y financieras.
Empieza por encontrar dinero extra en tu presupuesto. No tiene que ser mucho, pero sí lo suficiente para que pueda dejar de aumentar su deuda y empezar a pagar las cantidades que debe. Hay muchas ideas para ahorrar dinero, y cualquier cosa puede ayudar. En lugar de comprar libros, utiliza la biblioteca. Lleva el almuerzo al trabajo. Combina tus pólizas de seguro de coche y de vivienda para recibir un descuento, si es posible. Empieza con una o dos estrategias. Una vez que se conviertan en hábitos, considere la posibilidad de adoptar otra. Así liberará dinero que podrá destinar a sus deudas.
Además de limitar los gastos en la medida de lo posible, también puede empezar a obtener ingresos extra que utilizará para pagar sus deudas. Considere la posibilidad de realizar un trabajo paralelo para ganar dinero extra. Busca un trabajo a corto plazo que puedas realizar cuando tengas tiempo libre. Conducir un vehículo compartido, trabajar como freelance en Internet, pasear perros o dar clases particulares a estudiantes son opciones estupendas que puedes empezar a hacer fácilmente.
Cómo calcular la deuda a corto plazo en el balance
A1. Préstamos y otros créditos, Deuda de (Líneas 1-11)A2. Préstamos y otros créditos, Deuda con vencimiento inferior a un año (Líneas 12-13)B1. Títulos de deuda, Todos los vencimientos (Línea 14)B2. Títulos de deuda, Corto plazo, Vencimiento inicial (Línea 15)C. Información complementaria sobre la deuda, Pasivos (Líneas 16-23)D. Partidas pro memoria: activos exteriores seleccionados (líneas 24-28)
Los datos proceden de la base de datos de la Encuesta Coordinada de Inversión de Cartera (ECIC) del FMI. Los datos de las economías individuales sobre los títulos de deuda en manos de no residentes se derivan de los datos de los acreedores de la ECIC de otras economías. Los cuadros pertinentes de la base de datos de la ECIC son: 1) pasivos de inversión de cartera derivados: títulos de deuda a largo plazo; y 2) pasivos de inversión de cartera derivados: títulos de deuda a corto plazo.
Los títulos de deuda a largo plazo abarcan instrumentos como bonos, obligaciones y pagarés que suelen dar al tenedor el derecho incondicional a un flujo de efectivo fijo o a una renta monetaria variable determinada contractualmente y tienen un plazo original hasta el vencimiento de más de un año.